折价配股买地 华润置地出乎意料操作致股价大跌

  • 日期:10-31
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(原标题:折价购买土地华润置地“意外”操作导致股价下跌)

每个记者吴玉英

10月22日上午,华润置地宣布以新旧方式配股的公告。

该公告指出,华润集团(土地)有限公司(华润的全资子公司)与华润置地与配售代理之间的协议已在旧的,以每股33.65港元的价格发行。根据6名独立承配人的配售,卖方合共拥有2亿股配售股份。

华润置地指出,认购的所得款项净额估计约为67.2亿港元。其中,约60.5亿港元用于收购及开发与本集团项目有关的土地;约670,000,000港元已用作本集团一般营运资金。

此分配是意外的。受此影响,华润置地于10月22日收于每股33.3港元,跌幅为7.88%。作为一家中央企业,华润置地的财务指标一直很出色。现在是时候选择供股了。是什么原因

配股的好机会吗?

根据公告,华润置地将以新旧方式配售2亿股股份。预计净集资额为67.2亿港元。所得款项将用于收购和开发与本集团项目有关的土地以及本集团的一般营运资金用途。

交易完成后,华润集团的华润置地已发行股本已从约61.27%稀释至59.55%,并仍是公司的控股股东。然而,配股相当于扩大股本2.8%,配售价为每股33.65港元,较之前的收盘价36.15港元折让6.9%。

股票的发行给华润置地的第22股价施加了压力。截至10月22日收盘,华润置地的收盘价为每股33.3港元,跌幅为7.88%。

“这种方法基本上可以确保成功,但是对股票价格而言却是致命的。那些不想支付额外资金的人会在配售前清算股票,从而导致大幅下跌的价格,尤其是在目前。在市场环境下。”一家私募股权公司告诉《每日经济新闻》记者。

这是市场分配。莫通发布报告称,华润置地的配售令其有些惊讶。它认为Rundi的当前债务比率不是特别高,并且在不久的将来还没有大规模的土地收购。可以认为,配股不是用于特殊项目的开发,而是为了回应当局最近的鼓励。国有企业提高了股权和去杠杆政策。

尽管这是“意外”分配,但在资本市场的许多人看来,华润置地此次的分配时机可以解释。 “股价足够高。”一位不愿透露姓名的经纪分析师告诉《每日经济新闻》记者。

华润置地的股价自2019年1月2日第一个交易日开始一直一路上涨。截至前一个交易日收盘,市场收盘涨幅为24.68%,创下历史新高。上周一的37.5港元。

分析师对记者说:“(高价配售)当然是有益的,定价可以更高,配售相同数量的股票,您可以获得更多的资金。”

大量购买土地

从根本上讲,华润置地的财务指标在房地产行业中表现良好。 《华润置地中国日报》报道,今年中期平均融资成本为4.45%,净负债率为43.6%,均处于同行业较低水平。

今年,华润置地也一直积极筹资。 10月4日,华润置地的非直接控股子公司卓朗资源有限公司作为借款人,与该银行签署了一项贷款融资协议,涉及总额为24亿港元的贷款融资。

在此之前,华润置地在9月获得了1亿美元或等值人民币贷款的银行。不仅如此,华润置地旗下的汕尾和温州项目也开展了股权融资,这对于稳定的华润置地而言是罕见的。

华润置地今年已经展示了其雄心勃勃的雄心,并且在土地市场上更加活跃。根据中央医院的数据,今年前九个月,华润置地的土地收购价值为637亿元,而去年同期为599亿元。

华润置地董事会主席唐勇还在今年初的2018年度业绩大会上指出,华润置地的土地收购资金将在2019年增加,但将基于该公司的销售额,现金流量和市场预期。法官。

受土地大量收购的影响,华润置地的净负债率呈上升趋势。截至2019年6月30日,华润置地的计息净债务比率为43.6%,较2018年底的33.9%大幅增加。

这可能是华润置地进行配股融资的动机。即使华润置地能够获得低成本资金,股权融资仍是目前最好的解决方案。 “以股权形式补充资本要比转移债务要困难得多,成本也要低得多。”上述资本市场参与者指出。

该口号的延续是:“所有开发商都缺钱。香港股票仍有股权融资。目前,外币债券和人民币债券(成本)均被筹集,渠道受到限制。通过形式分配。”

22,《每日经济新闻》记者问华润置地有关问题,但截至发稿时未收到有效答复。

【作者:吴淑英】(编辑:安静)

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